8 types de risques en investissement

L’un des objectifs majeurs d’un investissement financier est d’optimiser le rendement. Toutefois, il est crucial de garder à l’esprit la dimension du risque qui y est associée, car celle-ci peut revêtir des formes bien plus variées que vous ne l’imaginez. myLIFE a élaboré une liste des principaux risques susceptibles d’affecter vos investissements, ainsi que des conseils pratiques pour y faire face.

Investir implique inévitablement des risques, un aspect fondamental à prendre en compte avant de placer votre argent. La notion de risque se définit comme la probabilité que le rendement attendu d’un investissement diffère de celui qu’il génère réellement. Elle inclut non seulement la probabilité de réaliser des gains inférieurs aux prévisions, mais aussi celle de subir une perte partielle ou totale de votre capital. Pour illustrer cette dualité, imaginez la roulette russe: bien que les chances d’un résultat positif soient relativement élevées, les conséquences d’un échec sont irréversibles. De plus, il est essentiel de prendre en compte notre tolérance au risque, car il n’est pas toujours facile de rester serein face à une chute du marché, tout comme de ne pas succomber à l’euphorie lors de périodes de prospérité.

En théorie, un potentiel de rendement plus élevé s’accompagne d’une prise de risque plus importante. À l’inverse, un investissement moins risqué aura généralement des gains plus modestes. Soyez donc vigilant face aux offres de placements sans risque promettant des rendements élevés: il s’agit souvent d’arnaques et, malheureusement, elles profilèrent sur les réseaux sociaux notamment.

Divers types de risques peuvent influencer les rendements de vos investissements, en fonction des instruments financiers choisis et d’autres facteurs. En tant qu’investisseur, vous pouvez être exposé plusieurs grandes catégories de risques qui se recoupent parfois en partie*.

Un investissement peut perdre de sa valeur en raison de facteurs qui influencent l’ensemble du marché.

Les risques de marchés

> Les risques systématiques. Un investissement peut perdre de sa valeur en raison de facteurs qui influencent l’ensemble du marché: ralentissement économique, fluctuation des taux d’intérêt, volatilité des prix, décisions politiques, etc.

> Le risque géopolitique. Il est lié aux événements politiques et diplomatiques d’un ou de plusieurs pays. Les décisions politiques, les changements au niveau du gouvernement, les conflits ou encore les relations internationales peuvent ainsi influencer les performances d’un investissement.

Les risques spécifiques

> Les risques non systématiques (ou risques spécifiques). Ils sont associés à un actif en particulier, à une entreprise ou à un secteur d’activité. Par exemple, un placement financier peut être affecté par des difficultés économiques de l’entreprise dans laquelle vous avez investi, par le manque de liquidité d’un actif, par une modification règlementaire, etc.

Les risques financiers

> Le risque de taux d’intérêt. Les variations des taux d’intérêt peuvent impacter la performance de vos placements, notamment ceux à revenu fixe, comme les obligations. La valeur d’une obligation peut diminuer si les taux d’intérêt augmentent, rendant les nouvelles obligations plus attrayantes. Par ailleurs, les politiques de taux poursuivies par les banques centrales ont un impact sur les dynamiques économiques et cet impact influence la valorisation des actifs qui s’échangent sur les marchés financiers.

> Le risque de change. En investissant dans une monnaie étrangère, vous vous exposez à une fluctuation du taux de change. Si la valeur de la devise dans laquelle vous avez investi diminue par rapport à celle qui a cours dans votre pays, cette diminution affectera négativement le rendement de votre investissement lors de la conversion.

> Le risque de crédit et de contrepartie. Ce risque se manifeste lorsque l’émetteur d’un instrument financier (État, entreprise, banque) ne respecte pas ses engagements de paiement, entraînant des pertes potentielles.

> Le risque de liquidité. La liquidité indique la facilité avec laquelle un instrument financier peut être acheté ou vendu sur le marché sans impact sur sa valeur. En cas de faible liquidité, il peut être difficile de trouver un acheteur au prix souhaité, ce qui peut vous contraindre à vendre à un prix inférieur.

Les risques économiques

> Le risque d’inflation. L’inflation désigne une hausse générale et durable des prix sur une période donnée. Pour les placements à taux fixe, comme les obligations, cela peut poser problème, car leur rendement ne suit pas toujours l’évolution des prix, dégradant ainsi leur valeur réelle.

> Le risque macroéconomique. Il reflète l’influence des conditions économiques d’un pays ou d’une région sur les investissements. Les revenus générés par vos placements peuvent être influencés par la croissance économique, le chômage, le taux d’inflation, etc.

Le risque opérationnel

Il s’agit du risque qu’un rendement soit affecté par une erreur humaine, une défaillance d’un système ou encore une fraude. Cela peut être, par exemple, une erreur ou un retard dans l’exécution d’une transaction, une panne de logiciel, une attaque informatique, etc.

Les risques relatifs aux actifs

> Le risque lié aux actions. Le cours des actions d’une entreprise varie constamment à la hausse ou à la baisse en fonction de l’offre et de la demande. Il existe donc une possibilité de perdre une partie des fonds investis entre le moment où vous achetez l’actif et le moment où vous le revendez.

> Le risque de matière première. Ce risque est lié aux variations des prix des matières premières sur le marché. Si les prix augmentent, cela peut réduire les bénéfices des entreprises, impactant ainsi le cours de leurs actions.

> Le risque de réinvestissement. Ce risque désigne la possibilité que les rendements d’un placement ne soient pas aussi élevés que précédemment. Lorsque les dividendes ou les intérêts générés ne peuvent pas être réinvestis à des taux compétitifs, cela peut rendre le réinvestissement peu attractif, en particulier en période d’inflation.

> Le risque de l’entreprise. Ce risque est lié à la santé financière et à la performance de l’entreprise dans laquelle vous avez investi. Des choix stratégiques, une gestion interne inefficace ou une mauvaise réputation peuvent affecter le rendement de votre placement. En cas de faillite, votre investissement peut être totalement perdu.

On parle de risque de concentration lorsque tous vos capitaux sont rassemblés dans un seul type de placement. Vous vous exposez alors aux aléas d’une entreprise ou d’un secteur d’activité.

> Le risque de concentration. On parle de risque de concentration lorsque tous vos capitaux sont rassemblés dans un seul type de placement. Vous vous exposez alors aux aléas d’une entreprise ou d’un secteur d’activité. Un unique événement peut ainsi mettre en péril une grande partie du capital placé. C’est pour limiter ce risque que votre banquier vous encourage à diversifier vos placements.

Les risques juridiques et règlementaires

Des changements dans la loi ou la législation d’un secteur d’activité ou des litiges juridiques peuvent influencer la viabilité d’une entreprise et donc les placements qui y sont liés.

Le risque associé à l’horizon de placement

Des événements inattendus (perte d’emploi, travaux imprévus, etc.) peuvent nécessiter des modifications de votre horizon de placement, entraînant la liquidation prématurée de vos investissements, parfois à des conditions peu favorables.

Avant de vous lancer, il est important d’évaluer votre tolérance au risque. Vous devez savoir dans quelle mesure vous êtes prêt à mettre en danger le capital investi.

Peut-on se prémunir des risques liés à l’investissement?

Si le risque zéro n’existe pas, quelques principes de base peuvent cependant être appliqués afin de limiter votre exposition et d’optimiser vos placements.

Définissez votre profil d’investisseur: avant de vous lancer, il est important d’évaluer votre tolérance au risque. Vous devez savoir dans quelle mesure vous êtes prêt à mettre en danger le capital investi. Votre profil dépendra notamment des pertes que vous êtes disposé à accepter, mais également de vos objectifs de rendement, de votre horizon d’investissement, de vos capacités financières ou encore de votre connaissance des produits. Il vous aidera à déterminer le type de placement qui vous conviendra le mieux, y compris vos préférences en matière de placements durables, et vous permettra de dormir l’esprit tranquille.

Informez-vous: il est conseillé de vous renseigner sur le fonctionnement et l’évolution des marchés, ainsi que sur les différents types d’actifs dans lesquels vous pouvez investir. Cela vous permettra de mieux évaluer les risques et les rendements potentiels de votre placement et vous aidera à prendre des décisions éclairées.

Diversifiez vos placements: ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier! Répartissez vos placements entre des investissements sécurisés et plus risqués (voir le principe de la pyramide des placements). Pensez aussi à varier les secteurs d’activité et les zones géographiques des entreprises de votre portefeuille d’investissement. Cela vous permettra d’équilibrer votre rendement entre pertes et gains et de générer des revenus constants.

Investissez sur le long terme: avec une approche à long terme, notamment pour les placements à rendement non garantis, vous diminuez en principe les risques, car les placements sont étalés sur des périodes de hausses et de baisses des marchés. Vous avez plus de chance de compenser les pertes éventuelles et de maximiser vos rendements grâce au principe des intérêts composés. Par ailleurs, ne vous lancez pas dans une course au rendement, mais investissez en fonction de vos objectifs de vie.

Soyez régulier: iI est difficile de prévoir le bon moment pour investir. Vous pourriez être tenté d’attendre les meilleures conditions pour acheter au prix le plus bas et vendre au plus haut. Ne cédez pas à l’illusion de pouvoir prédire les mouvements de marché (voir la notion de market timing) et investissez progressivement, de manière régulière, plutôt que de placer tout votre argent en une seule fois.

Restez rationnel: si vous savez en principe que vous devez éviter de paniquer face à la volatilité du cours des actions ou encore qu’il soit prudent de vous renseigner avant de vous laisser séduire par les derniers actifs tendance, certaines émotions peuvent fausser votre jugement. Excès de confiance, aversion au risque et à la perte, biais de confirmation, autodénigrement, etc. Certains biais cognitifs peuvent vous pousser à prendre de mauvaises décisions et nuire à vos finances. Parlez-en avec votre banquier, il vous aidera à garder la tête froide.

Vous l’avez compris, si l’objectif principal d’un investissement est de faire fructifier son capital, cela expose aussi à un certain nombre de risques. Si vous n’êtes pas à l’aise à l’idée de vous lancer seul dans l’investissement, n’hésitez pas à vous faire accompagner par un expert qui saura vous conseiller en fonction de vos objectifs et de votre profil.

* La liste des risques présentés dans cet article est non exhaustive.