Bientôt la fin de la monnaie fiduciaire?

La monnaie fiduciaire existe depuis des milliers d’années sous différentes formes, mais il n’y a aucune certitude qu’elle survivra aux prochaines décennies. La croissance des paiements digitaux semble mettre son avenir en péril. Faut-il pour autant que la disparition de l’argent liquide est vraiment imminente?*

En dépit des prédictions alarmistes occasionnelles, il est clair que la fin de l’argent physique n’est pas imminente. En 2024, selon une étude de la Banque centrale européenne, l’argent liquide était toujours le moyen de paiement le plus fréquemment utilisé en magasin dans 14 des 20 pays de la Zone euro, bien que la proportion globale de transactions effectuées avec de l’argent physique soit passée de 59% en 2022 à 52%.

Il existe toutefois des différences marquées d’un pays à l’autre. En Slovénie, à Malte, en Autriche et en Italie, la part des paiements en espèces était encore supérieure à 60% en 2024, tandis qu’elle était inférieure à 30% dans des pays comme la Finlande et les Pays-Bas. En Grande-Bretagne, autre leader des paiements numériques, les espèces représentaient seulement 12% des paiements en 2023, alors que, selon l’organisme professionnel UK Finance, environ 39% des adultes du pays vivaient déjà en grande partie sans espèces. Le leader incontesté est la Suède, où seulement 10% de tous les achats étaient effectués en espèces en 2025.

Des doutes en Scandinavie?

L’adoption des paiements électroniques en Suède semble confirmer la prédiction faite en 2018 par Cecilia Skingsley, alors vice-gouverneure de la Riksbank, qui avait prédit que l’économie du pays serait largement sans espèces d’ici 2025. Skingsley – maintenant à la tête de l’Innovation Hub de la Bank for International Settlements – avait déclaré à l’époque: «Si vous extrapolez les tendances actuelles, le dernier billet aura été rendu à la Riksbank d’ici 2030.»

Cependant, aujourd’hui, les autorités suédoises adoptent une vision plus nuancée. En décembre 2024, le gouvernement de Stockholm a publié les conclusions d’une enquête qui proposait d’exiger de certains organismes publics et privés qu’ils acceptent des espèces si les citoyens le demandaient, une recommandation approuvée par la banque centrale. Actuellement, bien que les espèces soient une monnaie légale en Suède, les magasins et restaurants peuvent effectivement devenir des espaces sans espèces (cashless) tant qu’ils indiquent clairement au public toute restriction sur les méthodes de paiement. La Riksbank a également stoppé les préparatifs pour l’introduction de sa monnaie numérique e-krona.

Néanmoins, la tendance mondiale vers les paiements numériques semble peu susceptible de s’inverser. Selon McKinsey, les paiements numériques aux États-Unis et en Europe, y compris les applications, les paiements en ligne et en magasin, se sont élevés à environ 10.000 milliards de dollars en 2024. Un niveau similaire d’adoption est évident sur certains marchés de la région Asie-Pacifique, en particulier en Chine, notamment à Hong Kong, tandis qu’il croît rapidement en Malaisie et à Singapour. Là-bas, de même qu’en Afrique, les paiements numériques sont considérés comme un moyen de renforcer l’inclusion financière et de permettre aux personnes qui rencontrent des difficultés à accéder aux services bancaires de participer au système financier.

Les régulateurs et les décideurs politiques reconnaissent l’importance d’encourager le passage aux paiements électroniques.

Croissance de l’Open Banking

Les régulateurs et les décideurs politiques reconnaissent l’importance d’encourager le passage aux paiements électroniques. Les membres de la Zone euro ont établi la zone unique de paiement en euros (SEPA), qui vise à harmoniser les normes entre les pays pour les paiements instantanés. Malgré quelques obstacles initiaux, la banque ouverte – l’ouverture des systèmes bancaires aux entreprises de technologie financière telles que les fournisseurs de paiement – gagne progressivement du terrain.

L’UE a établi une référence pour les régulateurs du monde entier en établissant une exigence légale pour que les banques traditionnelles mettent en place des interfaces de programmation d’applications afin de permettre aux entreprises fintech d’offrir des services numériques innovants aux clients des banques.

La préoccupation en Norvège et en Suède concernant la vulnérabilité aux cyberattaques venant de l’étranger n’est toutefois qu’un des obstacles sur la voie vers une société entièrement cashless. Même sans prendre en compte les perturbations malveillantes, le fait que les paiements numériques dépendent de réseaux d’énergie et de communication signifie que l’argent liquide demeure la seule option de paiement de secours en cas de problème. Les paiements électroniques sont également vulnérables aux défaillances des systèmes bancaires et de ceux d’autres fournisseurs, ce qui pourraient affecter la capacité d’acheter et de vendre des biens.

Le fait que les paiements numériques dépendent de réseaux d’énergie et de communication signifie que l’argent liquide demeure la seule option de paiement de secours en cas de problème.

Les pannes des systèmes de paiement, qu’il s’agisse de banques ou de réseaux de cartes internationaux tels que Visa et Mastercard, se produisent suffisamment fréquemment pour susciter des préoccupations parmi les décideurs politiques. En juillet 2024, la société américaine de cybersécurité CrowdStrike a distribué une mise à jour défectueuse de son logiciel qui a planté les systèmes d’exploitation Microsoft Windows des utilisateurs, provoquant des perturbations dans des entreprises telles que les compagnies aériennes, les banques, les hôtels et différents points de vente ainsi que les services gouvernementaux. Cela a entraîné des dommages financiers mondiaux estimés à au moins 10 milliards de dollars.

Vulnérabilité face au crime

Il existe également des préoccupations importantes concernant la vulnérabilité des systèmes de paiement électronique face aux criminels – bien qu’un contrargument soit que l’utilisation de l’argent liquide, moins facilement traçable, peut bénéficier aux malfaiteurs. Les banques centrales de l’UE sont en train de supprimer progressivement les billets de 500€ car les grosses coupures sont considérées comme étant plus utiles à l’évasion fiscale et au blanchiment d’argent qu’aux transactions légitimes quotidiennes.

L’universitaire de Harvard Peter Sands soutient que l’utilisation de grosses coupures par les auteurs de transactions criminelles les rend moins visibles que s’ils étaient contraints d’utiliser de grandes quantités de billets de moindre valeur. L’émission de billets de 500€ a été interrompue en 2019, mais leur circulation reste légale jusqu’à nouvel ordre.

Pour les entreprises, gérer les paiements électroniquement est non seulement plus efficace et moins cher, mais cela les rend également moins vulnérables au risque d’attaque physique visant les espèces conservées dans leurs locaux. C’est aussi un avantage pour les individus, bien que cela signifie que certains segments de la société, notamment les personnes âgées, sont plus vulnérables aux attaques physiques dans la mesure où elles sont disproportionnellement plus susceptibles de circuler avec des espèces.

Préférence des entreprises pour les paiements par carte

L’édition 2024 de l’enquête Companies’ Survey on Cash, un rapport réalisé par la Banque Centrale Européenne sur les attitudes des entreprises envers les méthodes de paiement, a révélé que les espèces restaient le moyen de paiement le plus accepté dans la zone euro, avec 88% des entreprises acceptant les paiements en espèces, suivies des cartes de paiement avec 85%, des virements (78%), des prélèvements automatiques (51%) et des paiements en ligne ou mobiles (37%). Parmi les entreprises qui acceptent les espèces, 94% s’attendent à continuer à le faire au cours des cinq prochaines années.

Cependant, 37% des entreprises ont déclaré préférer les paiements par carte, contre 25% favorisant les paiements en espèces et 21% les virements. Bien que les entreprises aient déclaré que leurs critères les plus importants étaient la sécurité (94%) et la fiabilité (92%), elles considèrent généralement les espèces comme meilleures en termes de coût global, de fiabilité et de confidentialité par rapport aux cartes et aux paiements mobiles.

Dans la dernière enquête de la BCE sur les attitudes des individus, également en 2024, 55% des consommateurs de la Zone euro ont indiqué une préférence pour les cartes et autres paiements sans espèces lors du paiement en magasin, contre 22% qui privilégiaient les espèces – un résultat inchangé par rapport à la précédente enquête en 2022.

Rassurance, sécurité et confidentialité

La proportion des consommateurs qui jugeaient important ou très important d’avoir des espèces comme option de paiement est passée de 60% en 2022 à 62%, en citant son anonymat et la protection de la vie privée, ainsi qu’une perception selon laquelle cela facilite le suivi des dépenses. Par ailleurs, 58% des consommateurs étaient préoccupés par leur vie privée lors de paiements ou d’autres activités bancaires via des canaux numériques.

Bien que près de 90% des consommateurs de la Zone euro aient déclaré être satisfaits de leur accès à l’argent liquide via les banques ou les distributeurs automatiques, la proportion a légèrement diminué en 2024, reflétant peut-être la contraction des réseaux d’agences bancaires dans de nombreux pays ainsi que la part croissante des distributeurs automatiques exploités par des prestataires tiers qui facturent davantage de frais.

L’argent physique a ses limites – il peut être perdu, volé ou accidentellement passé à la machine à laver – mais pour beaucoup de gens, il représente encore la sécurité et il rassure. Pour certains, l’argent physique est aussi un symbole de liberté face à un État intrusif et à l’accumulation de données par les entreprises. Bien que dans certains pays, l’argent liquide perde déjà son rôle central dans la société, il semble peu probable que l’on rende bientôt nos derniers billets et pièces en euros à la BCE.

* Contenu traduit de l’anglais par l’outil d’IA BIL GPT