Müssen Frauen anders für ihre finanzielle Zukunft planen?

In den meisten Aspekten sind die langfristigen Finanzplanungsbedürfnisse von Frauen genau die gleichen wie die von Männern. Sie müssen ihre Rente finanzieren, finanzielle Widerstandsfähigkeit aufbauen und ihre Ersparnisse vor Inflation schützen. Allerdings können sie bedeutende Herausforderungen bei der Erreichung dieser Ziele haben.*

Frauen kontrollieren einen zunehmend größeren Anteil an finanziellen Ressourcen. Innerhalb der Europäischen Union stiegen die von Frauen kontrollierten Vermögenswerte laut McKinsey von 4,6 Billionen Dollar im Jahr 2018 auf 6,6 Billionen Dollar im Jahr 2023, was 38% der insgesamt verwalteten Vermögenswerte ausmacht. Die Beratungsfirma prognostiziert, dass von Frauen kontrollierte Vermögenswerte bis 2030 11,4 Billionen Dollar erreichen werden, was 47% der gesamten EU-Vermögenswerte entspricht.

Die Finanzbranche ist jedoch langsam darin, sich auf einige der Herausforderungen der Finanzplanung für Frauen einzustellen. Sie geht immer noch von einem Modell aus, bei dem Einzelpersonen während einer ununterbrochenen Karriere fleißig sparen, in einem festen Alter in den Ruhestand gehen und ihr angesammeltes Rentenvermögen genießen. Sie hat sich nicht gut darauf eingestellt, Karriereunterbrechungen, Schwankungen im Einkommen oder das geschlechtsspezifische Lohngefälle zu berücksichtigen.

Im Jahr 2020 erhielten Frauen in der EU über 65 Jahren Renten, die durchschnittlich 28,3% niedriger waren als die der Männer.

Karrierepausen

Während sich die Muster allmählich ändern, sind es immer noch hauptsächlich Frauen, die den Großteil der Pflegeverantwortung für Kinder und ältere Verwandte übernehmen. In der EU berichten Frauen, dass sie durchschnittlich 39 Stunden pro Woche mit der Betreuung ihrer Kinder verbringen, verglichen mit 21 Stunden bei Männern, laut dem Europäischen Institut für Gleichstellungsfragen. Es wird geschätzt, dass Pflegeverantwortungen zu jedem Zeitpunkt 7,7 Millionen Frauen vom Arbeitsmarkt fernhalten, verglichen mit nur 450.000 Männern.

Dies kann Herausforderungen für die Finanzplanung darstellen. Beispielsweise kann es zu Unterbrechungen bei den Rentenbeiträgen führen und im schlimmsten Fall zu einer dauerhaften Beeinträchtigung der langfristigen finanziellen Widerstandsfähigkeit von Frauen. Im Jahr 2020 erhielten Frauen in der EU über 65 Jahren Renten, die durchschnittlich 28,3% niedriger waren als die der Männer. Ein zweites Problem ist, dass Frauen durchschnittlich etwa fünf Jahre länger leben als Männer, was bedeutet, dass sie zusätzliche Ersparnisse aufbauen müssen.

Die Auswirkungen einer Karrierepause verstärken sich im Laufe der Zeit. Frauen verpassen nicht nur Beiträge, sondern auch den Zinseszinseffekt dieser Beiträge. Wenn sie beispielsweise durch eine zehnjährige Auszeit zur Kinderbetreuung €50.000 an Beiträgen verlieren, könnte dies bei einer Wachstumsrate von 5% zu einem Verlust von €200.000 bis €250.000 in ihrem endgültigen Rentenfonds 30 Jahre später führen. Darüber hinaus kann es ihre Fähigkeit beeinträchtigen, ein Defizit auszugleichen, wenn Frauen später im Leben auch gebeten werden, bei der Pflege älterer Angehöriger zu helfen.

Die Auswirkungen einer Karrierepause verstärken sich im Laufe der Zeit. Frauen verpassen nicht nur Beiträge, sondern auch den Zinseszinseffekt dieser Beiträge.

Früh anfangen

Es gibt einige Möglichkeiten, dies anzugehen. Die erste besteht darin, sicherzustellen, dass Frauen so früh wie möglich so viel wie möglich sparen. Auf diese Weise erhalten sie den maximalen Nutzen aus dem Zinseszinseffekt, und etwaige Lücken in ihren späteren Beiträgen sind nicht so wichtig.

Nehmen wir das Beispiel von zwei Anlegerinnen. Anlegerin A investiert ab dem Alter von 18 Jahren monatlich €500 in den Aktienmarkt und tut dies für die nächsten 20 Jahre. Wenn sie 38 Jahre alt wird, wäre ihre Investition bei einer unauffälligen jährlichen Rendite von 5% €205.000 wert. Selbst wenn sie keine weiteren Beiträge leisten würde, aber ihre Investitionen weiterhin mit einer jährlichen Rendite von 5% wachsen würden, hätte ihr Portfolio im Alter von 65 Jahren einen Wert von €789.000 erreicht.

Im Gegensatz dazu beginnt Anlegerin B erst im Alter von 38 Jahren zu investieren. Selbst wenn sie die gleichen €500 pro Monat investiert und eine Rendite von 5% erzielt, und obwohl sie sieben Jahre länger investieren wird, ist es unmöglich aufzuholen. Im Alter von 65 Jahren ist das Portfolio von Anlegerin B €341.600 wert, weniger als die Hälfte des Portfolios von Anlegerin A. Frühes Sparen ist für Frauen von entscheidender Bedeutung, deren Rentenbeiträge möglicherweise weniger konsistent oder vorhersehbar sind.

Beiträge für nicht erwerbstätige Ehepartner

Der zweite Ansatz besteht darin, dass Paare weiterhin Rentenbeiträge für einen Ehepartner leisten, während dieser wenig oder nichts verdient. Die Vorschriften über die Höhe der Beiträge von Nichtverdienern sind von Land zu Land unterschiedlich, aber die Beiträge für einen nicht arbeitenden Ehepartner sind in der Regel eine steuergünstige Option und können dazu beitragen, die Rentenansprüche auszugleichen.

Das geschlechtsspezifische Lohngefälle ist ein hartnäckigeres Problem. Die Rentenbeiträge der Arbeitgeber basieren in der Regel auf einem Prozentsatz des Gehalts, was sich auf die gesamten Rentenersparnisse auswirkt.

Das geschlechtsspezifische Lohngefälle ist ein hartnäckigeres Problem. Die Rentenbeiträge der Arbeitgeber basieren in der Regel auf einem Prozentsatz des Gehalts, was sich auf die gesamten Rentenersparnisse auswirkt. Im Jahr 2023 lag das durchschnittliche geschlechtsspezifische Lohngefälle in der EU bei 12%. Es ist im Laufe der Zeit relativ konstant geblieben und nimmt mit dem Alter zu – fast sicher als Folge von Karriereunterbrechungen.

Allerdings variiert das Gefälle erheblich zwischen den Ländern. Luxemburg hat das geschlechtsspezifische Lohngefälle weitgehend geschlossen – es gibt leichte Unterschiede in der Art und Weise, wie es gemessen wird – aber in Österreich und Deutschland bleibt es bei 18%. Das Gefälle ist auch in bestimmten Sektoren größer; beispielsweise ist es im Privatsektor höher als im öffentlichen Sektor in den meisten EU-Ländern.

Risikovermeidung

Frauen sind weniger geneigt, sich an Finanzmärkten zu beteiligen als Männer, was zu einem Phänomen geführt hat, das als „Gender-Investitionslücke“ bezeichnet wird. Frauen besitzen 30% bis 40% weniger in Investitionen und privaten Renten als Männer, was bedeutet, dass selbst wenn sie sparen, ihre Vermögenswerte nicht so schnell wachsen und sie nicht von demselben Schutz vor Inflation profitieren. Eine Umfrage aus dem Jahr 2024 ergab, dass nur 18% der Frauen regelmäßig investieren, verglichen mit 31% der Männer, wobei die Lücke insbesondere in Ländern wie Deutschland besonders ausgeprägt ist.

Es gibt beträchtliche Diskussionen darüber, ob dies eine Funktion der natürlichen Risikovermeidung bei Frauen ist oder ob es eine vernünftige Reaktion darauf ist, weniger Geld zu haben, was bedeutet, dass sie sich nicht leisten können, mit ihren Ersparnissen so viel Risiko einzugehen. So oder so, es ist ein beitragender Faktor zu niedrigeren endgültigen Rentenersparnissen und reduzierter finanzieller Widerstandsfähigkeit.

Unter Berücksichtigung dessen sollten Frauen sicherstellen, dass sie bei ihren Investitionen ausreichende Risiken eingehen. Dies klingt kontraintuitiv, kann jedoch dazu beitragen, dass die Ersparnisse von Frauen im Laufe der Zeit schneller wachsen und den Abstand zu Männern verringern. Nicht jede Bewegung von weniger Bargeld oder risikoarmen Anlagen hin zu vielversprechenderen und riskanteren Anlagen muss drastisch sein. Es gibt viele risikoarme Anlagen, die ein ausgewogenes Engagement in Aktien- und Anleihenmärkten bieten können und gleichzeitig versuchen, die Volatilität so gering wie möglich zu halten.

Die Finanzplanung für Frauen muss ausreichend Flexibilität bieten, um Unterschiede in der Art und Weise, wie sie im Laufe ihres Lebens Wohlstand generieren, zu berücksichtigen. Dies ist nicht komplex, stellt jedoch eine Herausforderung für die Entwicklung traditioneller Finanzplanungsmodelle dar.

* Inhalt aus dem Englischen übersetzt mit dem AI-Tool BIL GPT