Protéger vos dépôts et investissements

Comme d’autres entreprises, les institutions financières peuvent faire faillite. La différence est que les autres entreprises ne gèrent pas l’épargne de toute une vie des gens. C’est pourquoi, dans le monde entier, les gouvernements ont cherché à garantir que l’impact de telles défaillances soit minimisé et que des protections solides soient mises en place pour les consommateurs. Explications.*

Il est important de noter que ces défaillances sont très rares. Même dans un environnement aussi extrême que la crise financière mondiale de 2007-2009, au cours de laquelle plusieurs banques ont fait défaut, la plupart ont été renflouées par les gouvernements et presque tous les épargnants ont été indemnisés intégralement. Lors de défaillances ultérieures, telles que la faillite de la Silicon Valley Bank et le rachat en urgence de Credit Suisse par son rival local UBS, les épargnants n’ont pas perdu d’argent. Au cours de la dernière décennie et demie, les exigences en matière de fonds propres ont été considérablement renforcées, les banques étant obligées de détenir des réserves de liquidités plus importantes et soumises à des limites sur le niveau d’endettement qu’elles peuvent contracter.

Les institutions financières doivent généralement respecter les règles de protection des consommateurs de leur pays respectif. Au Luxembourg, on peut voir le premier niveau de protection pour la plupart des épargnants comme étant le Code de la Consommation, qui est similaire aux exigences des pays voisins. Celui-ci exige que les institutions financières traitent les consommateurs de manière équitable et transparente.

Les établissements d’épargne doivent fournir certaines informations et faire de la publicité honnête. Pour les banques, cela inclut la clarté sur les taux d’intérêt qu’elles proposent et sur le moment où ceux-ci peuvent évoluer. Elles doivent également s’assurer que les produits d’investissement sont adaptés aux personnes qui les achètent – par exemple, les produits à haut risque ne doivent pas être proposés à des personnes qui n’ont pas la capacité de faire face à une volatilité extrême. Elles se doivent d’établir à cette fin le profil d’investisseur de chaque client désireux de se lancer sur les marchés.

Le Fonds de garantie des dépôts Luxembourg (FGDL) est un établissement public qui protège les économies des particuliers à hauteur de 100.000€ par déposant et par établissement.

Les systèmes de garantie des dépôts

Un niveau de protection supplémentaire consiste en des régimes d’indemnisation parrainés par le gouvernement qui garantissent que les épargnants et les investisseurs sont remboursés en cas de faillite d’une banque. Le dispositif luxembourgeois de garantie des dépôts, le Fonds de garantie des dépôts Luxembourg (FGDL), est un établissement public qui protège les économies des particuliers à hauteur de 100.000€ par déposant et par établissement (jusqu’à 2,5 millions d’euros en cas de soldes temporairement élevés, comme lors de transactions immobilières).

Toutes les institutions de crédit luxembourgeoises, ainsi que les succursales luxembourgeoises de groupes internationaux de services financiers, doivent être membres du FGDL. Le dispositif s’autofinance en collectant des contributions annuelles auprès des institutions membres. Le niveau de contribution pour chaque institution est déterminé en fonction du montant des dépôts qu’elle détient et par des mesures indépendantes du risque.

Le Système d’indemnisation des investisseurs Luxembourg (SIIL) offre une protection jusqu’à 20.000€ pour les investissements des clients éligibles des entreprises d’investissement et des banques, ainsi que des clients des sociétés de gestion d’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) et des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFM) autorisés à fournir des services de gestion de portefeuille d’investissement individualisée et discrétionnaire.

Risques à éviter

Malgré toutes ces protections, des risques subsistent pour les investisseurs. Les dispositifs de protection des consommateurs ne couvrent pas les pertes liées à un mauvais investissement. Si vous perdez de l’argent lors d’un investissement en bourse, vous ne serez pas indemnisé – sauf en cas de faillite de l’entreprise qui détient ces investissements pour votre compte.

Vous n’êtes pas non plus protégé contre les défaillances de dispositifs non réglementés, ce qui piège de nombreuses personnes. Il existe de nombreux fournisseurs peu scrupuleux qui proposent des options d’investissement qui semblent crédibles, mais qui s’avèrent finalement être des arnaques ou des investissements très spéculatifs. Avant d’entreprendre quoi que ce soit, vérifiez toujours si la société d’investissement envisagée est enregistrée auprès du régulateur financier luxembourgeois, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Si ce n’est pas le cas, nous vous encourageons vivement à passer votre chemin – ou à accepter que vous ne bénéficierez d’aucune protection en cas de défaillance.

Avant d’entreprendre quoi que ce soit, vérifiez toujours si la société d’investissement envisagée est enregistrée auprès du régulateur financier luxembourgeois, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Si ce n’est pas le cas, nous vous encourageons vivement à passer votre chemin!

Les promoteurs d’investissements spéculatifs ou frauduleux cherchent souvent à attirer des clients en promettant simultanément des rendements élevés et des risques très limités. Malheureusement, ce n’est pas ainsi que fonctionnent les marchés financiers: tout investissement comporte une part de risque et, en règle générale, plus le rendement potentiel est élevé, plus le risque l’est aussi. Si on ne dispose ni de l’expertise, ni de l’accompagnement adéquat, il est toujours préférable de se tenir à distance des domaines d’investissement de niche tels que les antiquités, l’art, le vin ou – tout particulièrement récemment – la cryptomonnaie.

Problèmes de liquidité

Les épargnants ne sont pas protégés au-delà du seuil de 100.000€, ce qui signifie qu’il peut être judicieux de répartir son argent entre différentes banques si l’on souhaite conserver une liquidité très abondante. Si la situation devait se présenter, vous risquez également de constater que, même lorsque vous êtes couvert, il faut du temps pour récupérer votre argent. Cela malgré le fait que, en principe, les déposants aient droit à une indemnisation pour les dépôts indisponibles dans un délai de sept jours ouvrables. Il est important de garder cela à l’esprit si vous avez besoin d’argent immédiatement disponible sur votre compte bancaire pour subvenir à vos besoins.

Il arrive aussi que les fonds soient «bloqués» – ce qui signifie que les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de récupérer leurs investissements dans le délai prévu par le gestionnaire, ou pas en totalité. Cela peut se produire lorsque des problèmes de liquidité surviennent dans des fonds ouverts; les gestionnaires sont autorisés à bloquer les rachats s’ils estiment que cela menace la valeur des investisseurs qui sont toujours dans le fonds.

Ce problème s’est notamment posé à plusieurs reprises ces dernières années avec les fonds immobiliers ouverts. Dans de telles circonstances, le fonds n’est pas considéré comme étant en défaut et on s’attend à ce que les investisseurs puissent retirer leur argent à une date ultérieure. Ces derniers n’ont dès lors pas droit à une compensation quelconque liée à un mécanisme de protection.

L’importance d’un bon jugement

La première responsabilité incombe toujours à l’investisseur individuel. Et cela commence par le fait de confier votre capital uniquement à des institutions financières réputées, régulées par des autorités nationales telles que la CSSF et respectant toutes les règles de protection des consommateurs. Traiter avec des institutions non régulées, domiciliées dans des pays où le régime est moins strict que dans le Grand-Duché, ou dont l’autorisation de vendre à des résidents luxembourgeois n’est pas claire, risque de vous laisser sans recours en cas de problème.

Vous devez faire preuve de discernement quant aux risques potentiels de chaque investissement. Si l’investissement est opaque, que les valorisations sont incertaines ou que le prestataire ne vous fournit pas suffisamment d’informations pour prendre une décision éclairée, il vaut mieux s’en abstenir. Même et peut-être surtout si les rendements potentiels semblent très attrayants. Il existe de nombreux produits solides et bien régulés qui peuvent offrir des rendements ajustés au risque répondant aux différents besoins des investisseurs.

Si vous estimez avoir subi une perte à la suite d’un problème avec une institution financière, votre premier recours doit être de vous tourner vers l’institution elle-même. Souvent, les litiges peuvent être résolus relativement rapidement, sans avoir recours à des mécanismes d’indemnisation ou à une action en justice. À cette fin, il se peut que vous deviez fournir des documents probants tels que des contrats ou des relevés.

Contactez les autorités

Si vous n’obtenez pas de solution satisfaisante de la part du prestataire, vous devez alors contacter l’autorité nationale compétente pour la protection des consommateurs ou la supervision du secteur financier. Pour les problèmes transfrontaliers au sein de l’UE, vous pouvez demander l’aide du Centre Européen des Consommateurs Luxembourg.

Pour les réclamations relevant du régime d’assurance dépôts FGDL, le processus d’indemnisation commence par exemple dès que l’indisponibilité des dépôts est déclarée par la CSSF. Ensuite, la procédure doit avancer rapidement. Le site Internet du FGDL précise que «En règle générale, le FGDL mobilise les fonds nécessaires au remboursement dans un délai de sept jours ouvrables à compter de la date du constat de l’indisponibilité des dépôts. Le remboursement par virement bancaire est effectué dès que le FGDL a reçu du déposant les informations nécessaires pour pouvoir effectuer le virement.» Le FGDL créera un espace d’indemnisation sécurisé sur son site Internet. «Autour du quatrième jour après le constat de l’indisponibilité des dépôts, le FGDL envoie à chaque déposant une lettre d’information accompagnée d’un formulaire en plusieurs langues. Les déposants sont priés de renvoyer le formulaire rempli et signé au FGDL. Il permet au déposant de communiquer au FGDL un nouveau numéro de compte auprès d’une autre banque sur lequel le remboursement sera viré.»

En fin de compte, il existe différents mécanismes pour protéger les épargnants et les investisseurs en cas de défaillance d’un établissement financier, mais ils n’offriront pas de compensation pour un mauvais investissement ou pour avoir investi auprès d’une société non réglementée. Pour cette raison, il revient aux individus de s’assurer qu’ils choisissent un partenaire de confiance pour leur épargne à long terme.

* Contenu traduit de l’anglais par l’outil d’IA BIL GPT