Qu’est-ce qu’un leasing financier?

Pour de nombreux entrepreneurs, le leasing constitue une alternative intéressante au crédit classique. Il permet d’acquérir ou de renouveler du matériel ou de l’équipement à usage professionnel sans avoir besoin de puiser dans les fonds propres de l’entreprise. Présentation.

Qu’est-ce que le leasing?

Ou plutôt, que sont les leasings? En effet, le leasing financier n’est pas la seule formule de leasing proposée aux entreprises.

Il est important de distinguer:

• • le leasing financier. Il s’agit d’un contrat de crédit-bail permettant à un professionnel de financer du matériel mobilier en échange du paiement d’un loyer. La période de location est irrévocable et le locataire peut disposer d’une option d’achat à la fin du contrat.

• • le leasing opérationnel. Il propose différents services en plus de la location du bien. Dans le cas d’une voiture, par exemple, cela peut comprendre l’assurance et l’entretien du véhicule pendant toute la période de leasing. Généralement, cette formule n’est pas accompagnée d’une option d’achat en fin de période de location.

• • le leasing immobilier. Très marginal au Luxembourg, il se présente comme une formule de financement d’un bien immobilier à usage professionnel via le paiement de loyers et avec une option d’achat en fin de contrat.

Dans cet article, nous allons nous concentrer plus particulièrement sur le leasing financier. Cette solution de financement s’adresse à tout type d’entreprise (PME, grandes entreprises, indépendants ou encore professions libérales) désireuse d’optimiser ses investissements.

Quel matériel est-il possible de financer?

Le crédit-bail permet de financer des biens mobiliers à usage professionnel. Cela comprend les véhicules (voitures, utilitaires, camions, engins agricoles, etc.), le matériel informatique et bureautique (ordinateurs, imprimantes, etc.), les installations de bureaux, mais aussi les équipements industriels, de construction, le matériel médical, etc.

Comment fonctionne le leasing financier?

Même si chaque organisme de financement (bailleur) a ses spécificités, il est possible de décrire un fonctionnement type du crédit-bail financier au Luxembourg.

En principe, il appartient au professionnel (le locataire) de choisir son équipement et son fournisseur. Une fois le choix opéré, la société de leasing retenue procède à l’acquisition du matériel et en conserve la propriété. Elle loue alors ce matériel au professionnel ou lui en concède la jouissance pendant une durée prédéfinie moyennant un loyer. Les charges locatives peuvent être mensuelles, trimestrielles, semestrielles ou annuelles.

À la fin de la période de location, le professionnel aura payé une part importante du prix d’acquisition du bien loué (frais compris). S’il décide de lever l’option d’achat, il ne lui restera qu’à régler la valeur résiduelle du bien pour en devenir pleinement propriétaire.

À l’échéance du contrat, il existe trois possibilités:

• • l’achat du matériel à la valeur résiduelle convenue initialement dans le contrat (option d’achat);
  • la prolongation de la location;
  • la restitution du matériel à la société de leasing et, éventuellement, la mise en place d’un contrat sur un nouveau matériel.

Cette solution de financement permet au locataire de préserver sa trésorerie tout en profitant d’une alternative au crédit traditionnel.

Quels sont ses avantages?

Parmi les principaux avantages, il y a bien évidemment le financement à 100% des biens (y compris le préfinancement de la totalité de la TVA) par la société de leasing, tandis que le professionnel paie un loyer fixe et connu à l’avance pendant toute la durée du contrat. Cette solution de financement permet au locataire de préserver sa trésorerie tout en profitant d’une alternative au crédit traditionnel.

Le leasing financier permet également:

• • une réelle facilité de remplacement du matériel usagé;
  • un étalement des charges sur toute la durée de la location;
  • la possibilité de déductibilité partielle ou totale des loyers de l’assiette imposable;
  • un échelonnement du paiement de la TVA pendant toute la durée du contrat;
  • la possibilité de profiter, sous conditions, d’une bonification d’impôt pour investissement (art. 152 bis LIR).

Attention, le leasing financier n’est plus systématiquement considéré comme une opération hors bilan. En effet, bien qu’il ne soit pas propriétaire de l’objet juridiquement parlant, le souscripteur du leasing peut être considéré comme propriétaire d’un point de vue économique, selon l’option d’achat retenue et la durée de la location (voir les conditions).

Si le locataire est considéré comme propriétaire économique, le bien doit figurer à l’actif du bilan de l’entreprise. Il pourra ainsi déduire fiscalement l’amortissement et les intérêts financiers en tant que charges d’exploitation.

Si c’est le bailleur qui est considéré comme le propriétaire économique et fiscal selon les critères fixés par le législateur, alors le locataire ne fera pas figurer le bien dans son bilan commercial. Il pourra alors déduire fiscalement les loyers en tant que charges d’exploitation. Cela lui permettra de réduire l’endettement apparent de son entreprise et lui laissera de la place pour d’autres financements à court terme si besoin.

Il est important de prendre le temps de bien étudier les formules disponibles avant de choisir celle qui vous convient le mieux.

Quels sont ses désavantages?

Il n’y a pas de réel désavantage à opter pour une formule de leasing, si ce n’est qu’il s’agit d’une solution de financement qui a un coût final plus élevé qu’un achat comptant. En revanche, il est important de prendre le temps de bien étudier les formules disponibles avant de choisir celle qui vous convient le mieux. Car une fois le contrat signé, il est très difficile de le modifier pour une autre formule qui se serait avérée plus adaptée à votre situation. Parlez-en avec votre banquier. Il connaît votre activité et saura vous orienter efficacement.

Bonne continuation dans la gestion de votre entreprise.