Comment préserver votre pouvoir d’achat?

Il n’est pas rare d’entendre à la télé, à la radio ou de lire dans les journaux que l’inflation a des effets négatifs sur l’épargne. Mais qu’est-ce que cela signifie concrètement? Et comment faire pour se prémunir de cela? myLIFE s’est penché sur le sujet et vous apporte les réponses souhaitées.

L’inflation correspond à une hausse générale des prix des biens et des services sur une période prolongée. Au Luxembourg, elle est mesurée grâce à l’indice des prix à la consommation (IPC). Celui-ci reflète la variation moyenne de la valeur d’un panier de produits et de services représentatif de la consommation des ménages luxembourgeois (le fameux « panier de la ménagère ») sur une période donnée.

Lorsque l’inflation augmente, le pouvoir d’achat diminue puisqu’avec la même somme, on achète moins de biens et de services. L’argent perd donc de sa valeur. À l’inverse, lorsque les prix baissent, on parle de déflation. Prenons un exemple concret: une inflation annuelle de 2% signifie que le croissant qui vous coûtait 1,50€ il y a douze mois vous reviendrait aujourd’hui à 1,53€.

L’inflation peut avoir plusieurs origines. Une hausse du prix des matières premières, des produits importés ou des salaires se traduit ainsi généralement par une croissance des coûts de production, qui incite les entreprises à augmenter leurs tarifs. Si la demande de biens et de services dépasse l’offre disponible, les prix augmentent également. La dévaluation d’une monnaie par rapport à d’autres devises entraîne par ailleurs une hausse des prix à l’importation. La masse monétaire constitue un autre moteur d’inflation. Plus il y a d’argent en circulation, plus celui-ci se déprécie et plus les prix augmentent en conséquence.

Gare à la perte de pouvoir d’achat

Si l’inflation affecte les prix, elle touche également votre épargne. En effet, lorsque l’inflation dépasse les intérêts gagnés sur un compte d’épargne, vous perdez de l’argent. Même si le montant placé sur votre compte augmente, votre pouvoir d’achat diminue. Il faudrait que votre épargne augmente au même rythme que l’inflation pour maintenir votre pouvoir d’achat.

L’inflation peut avoir plusieurs origines.

Plus concrètement, si vous déposez par exemple 10.000€ sur un compte d’épargne rémunéré à un taux nominal de 3%, vous détiendrez environ 13.439€ sur votre compte dix ans plus tard. Si, durant cette même période, l’inflation était de 4% par an, vous auriez besoin de 14.802€ pour disposer du même pouvoir d’achat qu’il y a dix ans. Même avec les intérêts cumulés, vous perdez au final près de 10% de pouvoir d’achat.

Au Luxembourg, l’inflation est en principe compensée par l’indexation, c’est-à-dire l’adaptation automatique du montant des salaires et des pensions aux variations des prix. Ainsi, lorsque la croissance des prix dépasse un certain seuil, tous les revenus augmentent de 2,5%, ce qui permet de compenser l’augmentation du coût de la vie. Cependant, contrairement aux salaires et aux pensions, le taux d’intérêt nominal des comptes d’épargne ne suit pas forcément l’évolution de l’inflation.

Qu’est-ce que le taux réel?

Afin de déterminer si vos placements perdent de leur valeur au fil du temps, vous pouvez calculer leur rendement réel sur la base de leur taux réel (corrigé de l’inflation). Par définition, il s’agit du taux d’intérêt qui indique comment un placement monétaire ou un autre actif se comporte sous l’influence de l’inflation. La formule est simple: taux d’intérêt réel = taux d’intérêt nominal – taux d’inflation. Elle permet de calculer assez facilement le taux d’intérêt réel escompté. Pour une analyse plus précise, signalons qu’il convient d’inclure les intérêts composés dans le calcul.

Au Grand-Duché, les taux d’intérêt des produits d’épargne sont sensiblement remontés comparativement à leur niveau plancher de début 2022. De son côté, le Statec a communiqué en mai 2024 une prévision d’inflation à 2,3% pour l’année 2024. Si par exemple votre compte d’épargne vous rapporte 2% d’intérêts sur une année, mais que les prix augmentent de 2,3%, le taux réel est de: 2% – 2,3% = – 0,3%. Le rendement réel de votre placement est donc négatif et vos économies perdent de leur valeur. Si nous reprenons l’exemple des 10.000€, votre pouvoir d’achat dans 10 ans avec cette somme placée sur votre compte épargne sera équivalent à environ 9.704€ à la valeur d’aujourd’hui.

Il n’est donc pas vraiment judicieux à l’heure actuelle de laisser toutes vos économies sur des comptes d’épargne, puisque l’inflation érode légèrement votre capital au fil du temps. Cela peut s’avérer problématique si vous économisez dans le but de financer un projet précis ou de vous constituer un complément de revenus pour votre retraite.

Diversifier les placements

Afin de maintenir votre pouvoir d’achat et de réduire les risques de perte, il est important de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier et de diversifier vos placements. La gestion de vos finances peut ainsi être considérée comme une pyramide à plusieurs étages qui concilie vos besoins de sécurité financière et de croissance du capital.

À la base de cette pyramide, on retrouve les placements à court terme sécurisés et liquides (l’argent est disponible rapidement). Puis, à mesure que l’on progresse vers le sommet, les investissements à plus long terme, moins liquides et plus risqués, mais aussi potentiellement plus rentables.

Les actions peuvent permettre de contrer les effets de l’inflation grâce à des perspectives de rendement supérieures.

Les actions peuvent permettre de contrer les effets de l’inflation grâce à des perspectives de rendement supérieures à celles des placements sécurisés. Le versement éventuel de dividendes est également un point à envisager. Cependant, veillez à choisir attentivement les titres sur lesquels vous souhaitez vous positionner et restez conscient des risques auxquels vous vous exposez.

L’immobilier a tendance à suivre l’inflation sur le long terme. Au Luxembourg, les prix de l’immobilier ont longtemps augmenté plus rapidement que l’inflation, mais le secteur connaît un ralentissement. Si tout reste fonction du lieu et du type de logement, un investissement dans la pierre constitue une bonne solution pour éviter la perte de valeur réelle de votre patrimoine, à condition que le marché reparte à la hausse.

Les placements alternatifs, comme les matières premières (bois, énergie, produits agricoles, etc.) et plus particulièrement l’or, considéré comme une valeur refuge, permettent de sécuriser une partie de votre capital en cas de dépréciation monétaire. Les biens de luxe (œuvres d’art, objets de collection, vins haut de gamme, etc.) peuvent également protéger des effets de l’inflation.