Schutz Ihrer Spareinlagen und Investitionen

Wie andere Unternehmen können auch Finanzinstitute scheitern. Der Unterschied besteht darin, dass andere Unternehmen nicht die Ersparnisse eines ganzen Lebens verwalten. Vor diesem Hintergrund haben Regierungen weltweit darauf hingearbeitet, sicherzustellen, dass die Auswirkungen von Insolvenzen minimiert werden und ein robuster Schutz für Verbraucher besteht.*

Es ist wichtig zu beachten, dass diese Ausfälle selten sind. Selbst in einem so extremen Umfeld wie der globalen Finanzkrise 2007-2009, in der es zu mehreren Bankenpleiten kam, wurden die meisten Banken von Regierungen gerettet und fast alle Sparer vollständig entschädigt. Bei späteren Ausfällen, wie der Insolvenz der Silicon Valley Bank und der Notübernahme der Credit Suisse durch den Schweizer Rivalen UBS, erlitten die Sparer keine Verluste. In den vergangenen anderthalb Jahrzehnten wurden die Kapitalanforderungen deutlich verschärft, Banken müssen größere Liquiditätspuffer halten und unterliegen Beschränkungen hinsichtlich der Höhe ihrer Verschuldung.

Finanzinstitute müssen im Allgemeinen die Verbraucherschutzregeln ihres jeweiligen Landes einhalten. In Luxemburg könnte man den ersten Schutz für die meisten Sparer im Verbrauchergesetzbuch sehen, der den Anforderungen der Nachbarländer ähnelt. Dieser verlangt von Finanzinstituten, dass sie Verbraucher fair und transparent behandeln.

Sparkassen und Banken müssen bestimmte Informationen bereitstellen und ehrlich werben, was für Banken auch bedeutet, dass sie die angebotenen Zinssätze klar kommunizieren und angeben, wann sich diese ändern könnten. Außerdem müssen sie sicherstellen, dass Anlageprodukte für die jeweiligen Käufer geeignet sind – risikoreiche Fonds sollten zum Beispiel nicht an Personen empfohlen werden, die nicht in der Lage sind, mit extremer Preisschwankung umzugehen.

Das Einlagensicherungssystem des Großherzogtums, der Fonds de garantie des dépôts Luxembourg (FGDL), ist eine öffentliche Einrichtung, die Ersparnisse bis zu 100.000€ pro Einleger und Institut schützt.

Einlagensicherungssysteme

Die nächste Schutzebene besteht aus staatlich geförderten Entschädigungsregelungen, die sicherstellen, dass Sparer und Anleger im Falle einer Bankeninsolvenz entschädigt werden. Das Einlagensicherungssystem des Großherzogtums, der Fonds de garantie des dépôts Luxembourg (FGDL), ist eine öffentliche Einrichtung, die Ersparnisse bis zu 100.000€ pro Einleger und Institut schützt (oder bis zu 2,5 Millionen Euros bei vorübergehend hohen Guthaben, etwa bei Immobilientransaktionen).

Alle Luxemburger Kreditinstitute sowie Luxemburger Niederlassungen internationaler Finanzdienstleistungsgruppen müssen Mitglieder des FGDL sein. Das System finanziert sich selbst durch jährliche Beiträge der Mitgliedsinstitute. Die Beitragshöhe für jedes Institut richtet sich nach der Höhe der gehaltenen Einlagen sowie nach unabhängigen Risikobewertungen.

Das Système d’indemnisation des investisseurs Luxembourg (SIIL) bietet einen Schutz bis zu 20.000€ für Anlagen von berechtigten Kunden von Wertpapierfirmen und Banken sowie von Kunden von OGAW-Verwaltungsgesellschaften (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) und alternativen Investmentfondsmanagern (AIFM), die zur Erbringung von individuellen und diskretionären Portfolioverwaltungsdienstleistungen zugelassen sind.

Zu vermeidende Risiken

Trotz allem bestehen für Anleger weiterhin Risiken. Die Verbraucherschutzsysteme bieten keinen Schutz vor einer schlechten Investition. Wenn Sie bei einer Börseninvestition Geld verlieren, werden Sie nicht entschädigt – nur wenn das Unternehmen, das diese Investitionen für Sie hält, insolvent wird.

Sie sind auch nicht gegen Mängel von nicht regulierten Systemen geschützt, was vielen Menschen zum Verhängnis wird. Es gibt zahlreiche unseriöse Anbieter, die scheinbar plausible Investitionsmöglichkeiten anbieten, die sich letztlich als Betrug oder hochspekulativ herausstellen. Sie sollten prüfen, ob ein Investmentunternehmen bei der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehörde, der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), registriert ist, und es meiden, wenn dies nicht der Fall ist – oder akzeptieren, dass Sie im Falle eines Scheiterns keinen Schutz haben.

Sie sollten prüfen, ob ein Investmentunternehmen bei der luxemburgischen Finanzaufsichtsbehörde, der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), registriert ist, und es meiden, wenn dies nicht der Fall ist.

Die Anbieter spekulativer oder betrügerischer Investitionen versuchen oft, Kunden mit dem Versprechen hoher Renditen bei geringem Risiko zu ködern. Leider funktionieren die Finanzmärkte nicht so – jede Investition beinhaltet ein gewisses Risiko und in der Regel gilt: Je höher die potenzielle Rendite, desto höher das Risiko. Wenn man weder über das Fachwissen noch über die richtige Unterstützung verfügt, ist es immer besser, sich von Nischeninvestitionsbereichen wie Antiquitäten, Kunst, Wein oder – insbesondere in letzter Zeit – Kryptowährungen fernzuhalten.

Liquiditätsprobleme

Einlagen sind nur bis zu einem Betrag von 100.000€ geschützt. Daher kann es sinnvoll sein, Gelder auf mehrere Banken zu verteilen. Selbst wenn die Einlagensicherung greift, kann es dauern, bis Sie Ihr Geld zurückerhalten, obwohl Einleger grundsätzlich Anspruch auf Entschädigung für nicht verfügbare Einlagen innerhalb von sieben Arbeitstagen haben. Dies sollten Sie bedenken, wenn Sie Geld auf Ihrem Bankkonto benötigen, um Ihren Lebensunterhalt zu sichern.

Es kann auch Zeiten geben, in denen Fonds „gesperrt“ werden – das heißt, Investoren können ihre Anlagen nicht innerhalb des vom Fondsmanager festgelegten Zeitraums oder nicht vollständig zurückziehen. Dies kann auftreten, wenn bei offenen Fonds Liquiditätsprobleme entstehen; Fondsmanager sind berechtigt, Rücknahmen zu blockieren, wenn sie glauben, dass dies den Wert der verbleibenden Investoren im Fonds gefährdet.

Dieses Problem trat in den letzten Jahren insbesondere bei offenen Immobilienfonds mehrfach auf. In solchen Fällen gilt der Fonds nicht als gescheitert; es wird erwartet, dass Investoren ihr Geld zu einem späteren Zeitpunkt abheben können und daher keinen Anspruch auf Entschädigung haben.

Die Bedeutung eines guten Urteilsvermögens

Die erste Verantwortung liegt beim Anleger. Vertrauen Sie Ihr Kapital nur seriösen Finanzinstituten an, die von nationalen Behörden wie der CSSF reguliert werden und alle Verbraucherschutzvorschriften einhalten. Der Umgang mit nicht regulierten Instituten, die in Ländern mit weniger strengen Regelungen als im Großherzogtum ansässig sind oder deren Zulassung zum Vertrieb an luxemburgische Einwohner unklar ist, kann im Problemfall wenig rechtliche Handhabe bieten.

Sie müssen ein gutes Urteilsvermögen hinsichtlich der potenziellen Risiken jeder Investition anwenden. Wenn eine Investition intransparent ist, Bewertungen unsicher sind oder der Anbieter nicht genügend Informationen liefert, um eine fundierte Entscheidung zu treffen, sollte man davon Abstand nehmen – selbst wenn die potenziellen Erträge verlockend erscheinen. Es gibt viele solide, gut regulierte Produkte, die risikoadjustierte Renditen bieten können, die den Bedürfnissen der Anleger entsprechen.

Wenn Sie glauben, aufgrund eines Problems mit einem Finanzinstitut einen Verlust erlitten zu haben, sollten Sie sich zunächst direkt an das Unternehmen wenden. Oft lassen sich Streitigkeiten relativ schnell klären, ohne auf Entschädigungsmechanismen oder rechtliche Schritte zurückgreifen zu müssen. Möglicherweise müssen Sie relevante Unterlagen wie Verträge oder Kontoauszüge vorlegen.

Wenden Sie sich an die Behörden

Wenn Sie vom Anbieter keine zufriedenstellende Lösung erhalten, sollten Sie die zuständige nationale Behörde für Verbraucherschutz oder Finanzaufsicht kontaktieren. Bei grenzüberschreitenden Problemen innerhalb der EU können Sie Unterstützung vom Europäischen Verbraucherzentrum Luxemburg erhalten.

Für Ansprüche im Rahmen des FGDL-Einlagensicherungssystems beginnt der Entschädigungsprozess, z.B. sobald die CSSF die Nichtverfügbarkeit der Einlagen feststellt. Danach sollte der Prozess zügig ablaufen. Wie auf der Website der FGDL angegeben: „Der FGDL stellt sicher, dass der zu erstattende Betrag binnen 7 Werktagen ab dem Zeitpunkt der Feststellung der Nichtverfügbarkeit der Einlagen, zur Verfügung steht. Die Rückzahlung erfolgt per Banküberweisung und wird durchgeführt sobald der FGDL der diesbezüglich vom Einleger angeforderten Informationen erhalten hat.“ Die FGDL wird einen sicheren Entschädigungsbereich auf ihrer Website einrichten. „Ab dem vierten Tag nach Feststellung des Entschädigungsfalles lässt der FGDL jedem Einleger ein Informationsschreiben samt Formular zukommen, und zwar in mehreren Sprachen. Die angeschriebenen Einleger werden gebeten, das Formular ausgefüllt und unterzeichnet an den FGDL zurückzusenden. Dies ermöglicht es den Kunden, dem FGDL eine neue Kontonummer mit zu teilen und somit die Überweisung der Erstattung in die Wege zu leiten.”

Letztendlich gibt es verschiedene Mechanismen, um Sparer und Investoren zu schützen, falls ein Finanzinstitut scheitert, aber sie bieten keinen Ausgleich für eine schlechte Investition oder für Investitionen bei einem nicht regulierten Unternehmen. Aus diesem Grund liegt die Verantwortung bei den Einzelnen, sicherzustellen, dass sie einen vertrauenswürdigen Partner für ihre langfristigen Ersparnisse wählen.

* Inhalt aus dem Englischen übersetzt mit dem AI-Tool BIL GPT