Wir erhalten heute laufend Mitteilungen, Benachrichtigungen und Meldungen, und es fällt uns daher mitunter schwer, dem Reiz unmittelbarer Belohnungen zu widerstehen. Dennoch gilt für all jene, die ihr Vermögen stärken möchten und finanzielle Unabhängigkeit anstreben nach wie vor: Geduld ist die Mutter aller Tugenden. Höchste Zeit, sich die Bedeutung aufgeschobener Belohnungen bewusst zu machen!
Das Wichtigste in Kürze
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Wir sind heute umfassend vernetzt und erhalten jeden Tag unzählige Mitteilungen und Angebote, die unseren Urinstinkt nach sofortiger Belohnung und kurzfristiger Befriedigung wecken. Der Wunsch nach direkter Belohnung verschleiert dabei jedoch den Blick auf die Zukunft. Er ist ein tief im Gehirn verankerter Überlebensinstinkt, den wir von unseren Vorfahren geerbt haben, die sich hauptsächlich um die Beschaffung von Nahrung kümmern mussten.
Während dieser Instinkt in einer feindseligen Umwelt, in der es schlicht ums Überleben geht, überaus nützlich ist, stellt er für das Erreichen unserer langfristigen Ziele ein großes Hindernis dar. Denn wer heute seine Vorräte vollständig aufbraucht, kann morgen nichts sähen und übermorgen nichts ernten.
Mittlerweile ist gut belegt, dass die unmittelbare Erfüllung von Wünschen im Gehirn den Neurotransmitter Dopamin freisetzt, der ein Gefühl von Freude und Belohnung auslöst. Technologien und Anwendungen machen sich dieses „falsche“ Bedürfnis nach sofortiger Befriedigung zunutze, um unsere Verhaltensweisen zu beeinflussen. Sie sollten jedoch lernen, kurzfristigem Verlangen zu widerstehen, und zwar vor allem wenn es um Entscheidungen zur langfristigen Stärkung Ihrer finanziellen Unabhängigkeit geht. Höchste Zeit also, sich die Bedeutung aufgeschobener Belohnungen bewusst vor Augen zu führen!
Belohnungsaufschub bedeutet, dass Sie dem Reiz einer unmittelbaren Belohnung zugunsten einer späteren und potenziell größeren Belohnung widerstehen können.
Belohnungsaufschub bedeutet, dass Sie dem Reiz einer unmittelbaren Belohnung zugunsten einer späteren und potenziell größeren Belohnung widerstehen können.
Das Konzept wurde in den 1970er Jahren an der Universität Stanford im Rahmen des berühmten „Marshmallow-Tests“ untersucht. Der Psychologe Walter Mischel und sein Team testeten in diesem Experiment die Fähigkeit von kleinen Kindern zur Selbstkontrolle. Hierzu platzierte Mischel vor den Kindern einen Marshmallow und verließ unter der Anweisung, den Marshmallow nicht zu essen, für rund zehn Minuten den Raum. Den Kindern wurde zudem gesagt, dass sie, wenn sie den Marshmallow bis zur Rückkehr des Forschers nicht essen, zur Belohnung zwei Marshmallows bekommen.
Dieses Experiment erhielt weltweit große Aufmerksamkeit, und die mehr oder weniger erfolgreichen Anstrengungen bestimmter Kinder, der Versuchung zu widerstehen, amüsierten zahlreiche Menschen. Das eigentliche Ziel der Studie bestand darin, die positiven Auswirkungen von Geduld auf die kognitive Entwicklung und insbesondere die Stressbewältigung und die Leistungsbereitschaft zu veranschaulichen und zu analysieren. Sie ermöglicht jedoch auch ein besseres Verständnis davon, welche Auswirkungen Geduld im Leben allgemein hat.
In Finanzfragen und bei Investitionen spielen Geduld und Belohnungsaufschub die wichtigste Rolle für finanzielles Wohlergehen. Dabei geht es Erwachsenen genauso wie den Kindern in der Studie – es fällt ihnen schwer, kurzfristige Wünsche zugunsten eines langfristigen Vermögensaufbaus zurückzustellen. Schließlich ist unser Alltag mit zahlreichen Versuchungen gespickt. Belohnungen aufzuschieben bedeutet dabei jedoch nicht, niemals Versuchungen nachzugeben, sondern vielmehr, ein Gleichgewicht zwischen dem Genuss des Augenblicks und langfristigem Wohlbefinden zu erreichen.
Wenn unmittelbare Belohnungen also so attraktiv sind, wie können Sie ihnen dann widerstehen? Anstatt sich auf ein zu zügelndes Verlangen zu konzentrieren, sollten Sie sich die Nachteile von Ungeduld bewusst machen. Nehmen wir etwa den ständigen Wettlauf um Performance bei Investitionen.
Anleger, die ausschließlich impulsiv handeln, konzentrieren sich auf die unmittelbaren Vorteile und Kosten. Sie bevorzugen kurzfristiges Handeln und messen der Gegenwart zu große Bedeutung bei (sog. Present Bias). Ungeduldige Menschen geben sich der Illusion hin, dass sie Marktentwicklungen vorhersehen und kurzfristig Maßnahmen ergreifen können, um ihre Rendite zu steigern oder Verluste zu verhindern. Diese Anleger suchen mit ihrem Streben nach Performance durch die Umschichtung von einer Aktie zur anderen oder von einem Fonds zum anderen nach sofortiger Belohnung. Sie verfallen der Illusion des Market Timing, die sie teuer zu stehen kommen kann. Natürlich können einem immer einzelne Glückstreffer gelingen, doch langfristig ist dieses Verhalten wenig erfolgversprechend. Oder wie Warren Buffett sagte: „Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu halten, dann sollten Sie nicht einmal daran denken, sie zehn Minuten lang zu besitzen“.
„Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu halten, dann sollten Sie nicht einmal daran denken, sie zehn Minuten lang zu besitzen.“ (Warren Buffett)
Darüber hinaus kann Verlustaversion impulsives Verhalten fördern. So steigen etwa Anleger, die keine Verluste akzeptieren können, bei der geringsten Turbulenz aus. Damit verwandeln sie jedoch einen in der Regel vorübergehenden Rückgang des Portfoliowerts in einen dauerhaften Kapitalverlust, und dies belastet unweigerlich die langfristige Performance ihrer Investitionen. Um erfolgreich anzulegen, müssen Sie geduldig sein und Ihre Scheuklappen ablegen können.
Voreilige Anleger, die darum fürchten, Gelegenheiten zu verpassen, orientieren sich bei Entscheidungen tendenziell am Verhalten anderer und verbringen insbesondere viele Stunden damit, Pseudo-Ratschläge in den sozialen Netzwerken zu studieren. Dabei vergessen sie, dass Herdenverhalten einen Börsenkrach beschleunigt, wenn alle Anleger gleichzeitig verkaufen. Darüber hinaus befinden sich unter den selbst ernannten Experten auch zahlreiche Betrüger.
Langfristig kluge Entscheidungen lassen sich nur durch gründliches Überlegen treffen, und das läuft unseren Instinkten zuwider. Zum Glück lassen sich Geduld und Selbstdisziplin und damit das Aufschieben von Belohnungen in jedem Alter erlernen. Der berühmte „Marshmallow-Test“ ist ein gutes Beispiel hierfür.
Zahlreiche Folgestudien und Versuche, das Experiment zu wiederholen, haben belegt, dass der Test nur einen Teil der Wahrheit zeigt. So wissen wir heute, dass er keine Rückschlüsse auf den zukünftigen Erfolg der Kinder ermöglicht und zahlreiche Variablen, wie etwa kulturelle Unterschiede, beim ursprünglichen Test nicht angemessen berücksichtigt wurden. Selbst die Entwickler des Tests sind sich heute sicher, dass Selbstbeherrschung und die Steuerung unserer Emotionen verschiedene Kompetenzen erfordern, die erlernt werden können.
Selbstbeherrschung und die Steuerung unserer Emotionen erfordern verschiedene Kompetenzen, die vermittelt und erlernt werden können.
Herr der eigenen Finanzen zu sein bedeutet, nicht nur mit Geld, sondern auch mit Zeit umgehen zu können.
Der Belohnungsaufschub ist einer der Grundpfeiler der Finanzplanung. Führen Sie sich unbedingt Ihre aktuellen Entscheidungen und deren Auswirkungen auf Ihre Zukunft und die Zukunft Ihrer Familie vor Augen. Vergessen Sie nicht das Hier und Jetzt, aber ergreifen Sie die nötigen Maßnahmen, um auch morgen noch Ihr Leben genießen zu können. Es kommt wie immer auf das richtige Gleichgewicht an.
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