Enfants et richesses: trop, trop tôt?

Il est étonnamment «facile» de rendre les enfants riches. Ils ont le temps de leur côté, ce qui signifie que chaque euro que vous investissez pour eux peut croître sur de nombreuses années. Un engagement, même relativement modeste, de la part des parents ou des grands-parents, capitalisé sur plusieurs décennies, peut se transformer en une somme importante qui offrira à vos enfants une flexibilité et une liberté financière importante plus tard dans la vie.*

À titre d’illustration, 500€ par mois, investis avec un taux de rendement de 5% par an, atteindraient la coquette somme de 174.600€ après 18 ans. Si vous avez la témérité prendre davantage de risques, vous pourriez obtenir une croissance encore plus élevée, sachant que si vous investissez sur plus d’une décennie, vous avez le temps de bénéficier des hauts et de vous remettre des turbulences rencontrées sur les marchés boursiers. À 8,9%, soit le taux de rendement à long terme de l’indice MSCI World, cela constituerait un capital de 265.190€, étant entendu que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce montant seul constituerait un début significatif pour bâtir les finances de ses enfants, leur donnant suffisamment d’argent pour un dépôt sur une maison ou pour couvrir les frais d’études supérieures. Et si vous pouviez les convaincre de ne pas toucher à l’argent jusqu’à leurs 30 ans – sans même y ajouter la moindre contribution supplémentaire, mais en laissant simplement la mécanique des intérêts composés faire son œuvre – le montant pourrait atteindre 482.260€ à un taux de rendement de 5%, et 768.000€ à 8,9%.

Avec une combinaison d’épargne régulière, de bons investissements et de temps, il est possible de rendre votre enfant relativement riche. Cela étant, la question de savoir si vous devez simplement permettre à votre enfant de bénéficier sans condition de ce type de richesse est plus complexe. Il peut y avoir des inconvénients à transmettre une richesse significative à vos enfants, en particulier lorsqu’ils prennent encore des décisions concernant leur vie et leur carrière.

Une combinaison d’épargne régulière, de bons investissements et de temps peut rendre votre enfant relativement riche. Mais est-il judicieux de permettre à votre enfant de bénéficier sans condition de ce type de richesse? Pas si simple!

La hausse du coût de la vie

L’envie de donner aux enfants un bon départ dans la vie est compréhensible. La vie est incontestablement plus chère pour les jeunes aujourd’hui. Après de nombreuses années de hausse des prix de l’immobilier et une croissance relativement lente des salaires, il est plus difficile d’accéder à la propriété. Au Luxembourg, par exemple, les prix des appartements ont augmenté de 75 à 90% au cours de la dernière décennie, tandis que les revenus moyens des ménages n’ont progressé que de 25 à 32%.

Parallèlement, l’inflation a fait grimper de manière significative les dépenses courantes. Les coûts liés à l’éducation ont augmenté, laissant de nombreux jeunes diplômés avec un niveau d’endettement accru. Le marché de l’emploi est moins sécurisé et le turnover plus élevé. Beaucoup de parents peuvent en conclure que la seule façon de permettre à leurs enfants de prendre leur indépendance est de leur transmettre un patrimoine.

D’autres considérations entrent en jeu. Les générations plus âgées peuvent estimer avoir bénéficié d’une part disproportionnée des fruits de la croissance économique et se sentir moralement obligées de partager leur (bonne) fortune. Ainsi, les baby-boomers américains ne représentent que 20% de la population du pays, mais détiennent 52% de la richesse nette, soit l’équivalent de 76.000 milliards de dollars. Ils ont également bénéficié d’importantes dépenses publiques sous forme d’augmentations de pensions et de remboursements de soins de santé.

Le coût psychologique de la richesse

Il convient de prendre en compte les implications psychologiques potentielles liées à l’héritage de la richesse. Par exemple, un patrimoine soudain au début de leur vie active peut priver les enfants de la satisfaction d’avoir réussi par leurs propres mérites et selon leurs propres conditions. Ils peuvent avoir l’impression que leur succès a été acheté et, par conséquent, qu’il n’est pas mérité.

Cela peut également les priver de la motivation qui habite certains de leurs pairs. Ils peuvent manquer de détermination pour surmonter les premiers obstacles afin d’obtenir la récompense d’une carrière réussie, car leur chemin aura été facilité par la richesse héritée. Pourquoi se contraindre à ces quelques heures supplémentaires au bureau si l’on sait que l’on a de toute façon assez d’argent pour sécuriser sa liberté financière?

Il existe aussi ce que l’on appelle le paradoxe du choix. Vous pouvez utiliser votre richesse pour offrir à votre enfant un choix illimité au niveau de la vie qu’il souhaite poursuivre, mais, au lieu de le rendre plus heureux, cette abondance de choix pourrait lui causer du stress, de l’anxiété ou une fatigue décisionnelle.

Il existe aussi ce que l’on appelle le paradoxe du choix. Vous pouvez utiliser votre richesse pour offrir à votre enfant un choix illimité au niveau de la vie qu’il souhaite poursuivre, mais, au lieu de le rendre plus heureux, cette abondance de choix pourrait lui causer du stress, de l’anxiété ou une fatigue décisionnelle. Cela peut également lui faire regretter davantage les chemins qu’il n’a pas pris, ou, dans les cas extrêmes, créer un sentiment de paralysie.

Les enfants peuvent même s’habituer aux signes extérieurs de richesse, un phénomène connu sous le nom d’adaptation hédonique. Cette théorie soutient que la plupart des gens ont un niveau de bonheur de base et reviennent finalement à ce niveau après des événements très positifs ou négatifs. Cela implique que donner une grande richesse aux enfants est peu susceptible de les rendre réellement plus heureux, et peut même les rendre plus vulnérables à la déception s’ils ne peuvent pas maintenir le mode de vie auquel ils se sont habitués.

Séparation et isolement

Une richesse importante peut également être source d’isolement. Si les amis de votre enfant rencontrent des difficultés parce qu’ils ne bénéficient pas d’une aide financière comparable, le privilège peut créer une fracture. Leurs amis peuvent éprouver du ressentiment, ou estimer que vos enfants devraient partager davantage leur richesse. Le cercle social de l’enfant peut se réduire à une poignée de personnes dans la même situation qu’eux, limitant ainsi leur expérience de vie. L’histoire regorge de récits édifiants sur de jeunes gens ayant reçu trop de richesse trop tôt, ce qui a limité, plutôt qu’élargi, leurs choix de vie.

Il faut trouver le bon équilibre. Par ailleurs, les parents disposent d’une panoplie d’outils pour aider à résoudre le problème des enfants qui héritent trop, trop tôt. Il est possible de donner aux enfants un avantage et une certaine liberté financière, tout en évitant les écueils psychologiques négatifs.

Par exemple, l’argent peut être placé dans un trust jusqu’à ce que la famille estime que l’enfant est prêt à le gérer. Les trusts permettent de retenir l’argent jusqu’à ce que certains critères soient remplis – le mariage, par exemple, l’achèvement des études, ou l’atteinte d’un âge prédéterminé. Cela permet de s’assurer que le capital est protégé contre l’imprudence et l’exubérance de la jeunesse, ou contre l’influence indésirable de tiers, et qu’il est investi et géré de manière judicieuse et productive.

Un trust permet de s’assurer que le capital est protégé contre l’imprudence et l’exubérance de la jeunesse, ou contre l’influence indésirable de tiers, et qu’il est investi et géré de manière judicieuse et productive.

Les avantages d’anticiper la retraite

Une autre option pourrait être d’investir dans un régime privé de retraite. Certes, ce type de régime est associé à des limites de plus en plus strictes sur le moment où l’argent peut être reçu. Cela varie à travers l’Europe, mais cette limite se situe généralement entre 55 et 60 ans. En tant que parents, vous risquez certes de devoir attendre très longtemps pour recevoir les remerciements de votre progéniture pour votre générosité, mais vous aurez la consolation de vous dire qu’il est beaucoup moins probable que cet argent soit gaspillé dans des dépenses frivoles.

Un contrat de prévoyance vieillesse peut aussi être une option fiscalement avantageuse, de nombreux pays offrant des crédits d’impôt pour les cotisations de retraite. Cela signifie également que l’enfant n’aura pas à épargner autant au cours de sa vie pour assurer une retraite confortable. L’effet de la capitalisation est particulièrement étonnant. Vous rappelez-vous cette somme de 174.600€ à l’âge de 18 ans? Elle pourrait atteindre 1.284.780€ si elle reste sur le compte et continue à produire des intérêts pendant 40 ans.

Il est possible de rendre vos enfants riches. Un investissement relativement modeste de la part de parents, d’amis ou de la famille généreux peut porter beaucoup de fruits s’il est investi correctement et suffisamment longtemps. Cependant, les parents doivent fixer des garde-fous autour de la richesse héritée afin d’éviter certains des problèmes bien connus liés au fait de recevoir trop de richesse, trop tôt.

* Contenu traduit de l’anglais par l’outil d’IA BIL GPT